一部談論銀行員，不向職場中「部下的功勞歸長官，長官的過失部下扛」的現況低頭，卻靠著堅強毅力與方法逆勢復仇的日劇「半澤直樹」，從日本紅到台灣。
然而在戲劇演完之後，一般民眾心目中留存下來的唯一印象，似乎就只有「加倍（十倍）奉還」這幾個字。對照到金融市場中，這種「加倍（十倍）奉還」的戲碼，還真是受到廣大投資人的極端熱愛。任何商品只要能喊出這樣的口號，就算是手邊沒錢的人，恐怕用借錢的方式也要買（投資）。
目前市面上，有不少符合「加倍（十倍）奉還」概念，以「配息」或「還本」概念的商品。例如在基金界，近幾年就以「月配息」基金當道；保險商品中的「（增額）還本」保單也賣得嚇嚇叫；股票市場裡所謂的「定存股」，也同樣受到分析師的高規格吹捧，以及股民們的「愛用」… 而隨著全球利率處於極低的低檔、各項投資工具績效表現「相對不怎麼有看頭」，這種具有「加倍奉還」概念的「收益定期分配」型商品（以上非金融專有名詞，只為容易讓投資人辨識），深深地擄獲了投資理財大眾們的心。
初期，市場裡的遊戲規則還只是限於「加倍（即「除了本金變化的收益外，還多了配息收入」）而已；但是，隨著投資人的胃口被金融機構「養」得越來越大，金融機構或企業的把戲也越來越朝向「更多倍」以上的目標邁進。
以配息基金為例，每月配息的商品已經不夠看，除了之前的「雙週配」之外，前幾天有則新聞指出，國內配息基金又有了新的「玩法」。也就是除了正常的「月配（息）」之外，還另外多了「紅利」的分配…
然而，就像戲劇永遠不是真實世界一樣，金融商品的「加倍（十倍）奉還」說法，恐怕只是引誘投資人上鉤的手段，而不能夠真正保證有「加倍或十倍獲利」的結果。
怎麼說呢？因為這些「收益定期分配」型的商品，非但不可能是一般投資理財大眾心裡所想的絕佳投資工具，更有可能是讓他們做出錯誤投資決策的標的。通常，它們會有以下幾點問題：
首先，雖然這類商品的整體投報率，是將「本金變動」與「配息狀況」加總考慮。但是，投資人通常只看「配息狀況」，也就是配息的數字或頻率，而不是整體報酬情形。卻不知道加總起來，自己根本沒有「多賺」。 其次，由於投資人光看配息可能很高興，但卻忘了這些「好看」的配息，可能是來自於本金上的折損。也就是說，在萬里無雲的晴空市場裡，投資人可以本金及配息兩頭賺；一旦金融投資市場烏雲密佈，或是一盤好買賣變成賠本生意，投資人不可能能面臨本金的折損，配息率也可能大幅降低。
再者，就算是保險公司推出的固定預定利率「（增額）還本」型終身壽險，都有一定的「還本率」，例如在保單契約條款中，就會出現「每年XX%」的明確數字。
但事實上，這些數字常夾雜著讓保戶錯誤解讀的問題。因為這裡的「每年還本」的依據是「投保金額」；然而真正的「還本」概念，應該是用「所繳保費」為標準。因為前者只是數字魔法，而後者才是保戶真正付出的「成本」。
那麼，投資人該如何挑選呢？筆者的建議如下：
一、以真實數字估算或計算投資是否划算？以「配息商品」為例，不是單看「配息」率，還要看本金及本業的增長潛力，以免高額或固定配息，會侵蝕到本金，以及未來的整體收益。至於「還本商品」，投資人不要只看「還本率」，而要實際計算這張還本型保單，一直到未來到期時的每年年複利報酬（IRR）。
二、商品有其適用性，先問問自己是否真的需要？因為理論上，這類商品只適合於對有「固定領取一筆金額」需求的人，也就是「沒有其他固定薪水收入，卻有一定日常生活開銷」的退休族群。
至於其他沒有此項需求的人，除非能夠清楚想好「如何運用這筆天外飛來的錢」，並且非常有把握能夠牢牢攢下這些錢，不會在吃吃喝喝或其他無謂消費中花掉，否則，都不是頂適當的投資標的。
三、依標的投資屬性，進行資產配置。一般來說，固定收益型商品在投資風險屬性的光譜上，都是偏向「穩健保守」或「極端保守」的一方。但是為了用「高配息率」來吸引投資人，其中也不乏風險較高的標的，像是高收益債基金等。
因此，不同投資屬性的資產（標的），在個人或家庭的整體資產配置中，卻應該具有不同的功能及任務。如果投資人善用這些特性，才不致於讓自己因為過度集中投資，而出現「整體收益過低」，或是「資產水準大幅波動」的問題。
《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。
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李雪雯的健康財富百寶箱
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